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財報分析

財報分析的題型一般偏向量化，所以在文字分析的題目上，也是以比較為主；建議同學們在考前首先應打好的是基本功；對於所謂的公式及各項基本定義要多加複習，這樣的話，在計算題上套用正確公式才能拿到較高的分數。

各主題的研讀重點如下：

1. 四大財務報表之內容、重要性必需充分暸解(此與學生會計基礎有關建議先行研讀初級會計學基本章次)。
2. 審計之目標、意見書之型態、內控之重要性有基本觀念即可。
3. 財報分析之工具需充分瞭解例如(1)財報使用人及其需求(2)財報會計要素之會計科目之分類會計方程式(3)會計六大程序會計基礎(4)財務報表之編製(5)會計系統之流程。
4. 財務公報準則(GAAP)需具備基本觀念如下(1)財務公報準則之重要性及相關規定(2)FASB與IFRS之區別(3)財務公報準則架構之整合及修正。
5. 損益表、資產負債表及現金流量表很重要，必需詳細研讀下列主題:(1)損益表、資產負債表及現金流量表之組成及不同之編製格式(2)收益及費用之認列準則(3)折舊、存貨、無形資產攤銷之方法(4)營業及營業外項目之區分(5)EPS(每股盈餘)計算及比較(6)綜合淨利之計算(7)應計基礎下資產及負債之評價(8)流動及非流動項目之區分(9)資產負債表之外(off-B/S)項目之揭露(10)股東權益之組成項目(11)營業、投資、融資項目之分類與計算(12)直接法及間接法之計算及比較(13)現金流量表如何與資產負債表、損益表連結(14)損益表、資產負債表及現金流量表現金流量表之共同比分析。
6. 其他重要主題如下:存貨需瞭解(1)存貨成本之計算(2)成本與淨變現價值孰低法(3)LIFO、FIFO、Average三法下期末存貨及銷貨成本之計算(4)分析存貨之相關比率(5)LIFO reserve之瞭解；長期性資產需研讀(1)資本化與費用化之比較(2)電腦軟體成本及R&D支出資本化問題(3)折舊、折耗、攤銷之計算(4)長期性資產之出售及交換、減損計算；所得稅相關問題為(1)財務所得與課稅所得之差異(2)所得稅費用(TE)、應付所得稅(TP)、遞延所得稅資產(DTA)、遞延所得稅負債(DTL)之計算(3)暫時性及永久性差異(4)遞延所得稅資產(DTA)之備抵問題；負債方面重點如下:(1)公司債之發行、攤銷計算及表達、揭露(2)利率變動對公司債市價波動之影響(3)可轉換公司債及附認股權公司債對股東權益之影響(4)資本租賃及營業租賃損益之計算(5)銷售型及直接融資型。
7. 最後，全面了解(1)比率分析之限制(2)各種比率分析之計算及應用(3)操縱盈餘之方法(4)舞弊之手法及偵測之工具 。
   而在考前幾天，何老師提醒同學應先把公式好好再看一次，由於CFA只提供範本試題，與其猜測可能會考的題型，不如將基本功打穩些；熟悉這些定義及公式，則在面對英文考題時才不會被混淆；除了熟悉這些定義外，在應考時更要懂得應用，才能獲得高分。
   而在題型練習上，應先將個人不熟悉或常錯的題型演練一番，這樣不但能避免到時犯類似的錯誤；在透過運算練習的過程中，同學也較能建立起自信心。如此一來，在應考的心態建設上將有實質助益。

考前TIP

※打好基本功，公式定義要背熟。
※懂得應用公式，別只是死背。
※把不熟的題型熟悉，增加自信。

經濟學

經濟學考題與量化題型不同之處，在於考題多偏向情境及文字敘述；由於考題偏重於整體的觀念應用，胡老師認為同學於考前應將各章節專業名詞的完整定義多加熟悉，而不是著重於某一部分的章節。

主因在於這些專業名詞在考題英文敘述中雖可能只是略為一提，但卻可能是解題關鍵，對答題來說有相當大的幫助。 至於其他題型及計算題方面，胡老師分析近年考試，有近二十題的出題比例，但大都為選擇題；而計算題最有可能的出題落點，則是國際金融及貿易的相關章節，有五題計算題的出題比例。

考前TIP

※專業名詞要背熟，避免混淆。
※選擇題部分應求整體大義，莫拘泥於特定章節。
※國際金融與貿易計算題出題可能性高，應注意！

統計及數量方法

進入考場前，建議同學最重要的便是將不熟的公式先硬背下來，等進入考場後再將它們寫在試卷上，這樣可減少出錯的機會。

而在應答的準備上，CFA的考題深入計算的比較少，因此同學在考前不需花太多時間在練習計算上；反而是一些常考的公式及定義，例如型Ⅰ型Ⅱ誤差、Sharp Ratio、常態分配、信賴區間及First Ratio等，都是常見考題。

另一方面，由於CFA可以攜帶專用計算機入考場，在考前考試單位會要求考生做計算機Reset的動作，同學應先熟悉計算機Reset的方式；而在使用計算機的記憶功能後，要記得清除記錄，以免其參數影響之後的計算結果。

最重要的一點，是CFA計算機本身可演算出相關係數、迴歸線、現金流及TRR等數據，同學應活用相關功能，避免使用公式浪費時間。 而在考試心態上，邵老師特別強調，「考試如股市，優秀的投資人要懂得何時該停損。」同學如果在一題上花過三分鐘時，「要捨得放下」；把握時間將會做的題目完成，只要答題正確率達百分之七十以上，便能順利通過CFA考試。

考前TIP

※考前先將不熟公式背下，入場後寫在試卷上。
※善用計算機，記憶功能使用後記得清除數據。
※一題如三分內答不出來，要趕快猜題，把握時間。

衍生性金融商品

此科主要考試範圍在衍生性金融工具（含遠期、期貨、選擇權、與金融交換）、衍生性市場、與風險管理的觀念，主要內容是根據Don Chance所著之「衍生性金融商品」（Derivatives）。由於近來衍生性市場蓬勃發展（特別是期貨與選擇權等在交易所集中交易的商品），題目愈趨靈活與著重避險應用，考生應特別注意如何運用遠期契約及金融交換進行避險、期貨與選擇權各種的交易策略。

其餘考試重點如下：

l.衍生性市場：請注意集中交易與店頭市場金之區分、套利在促進市場效率性的角色； 2.遠期契約：請注意各種比較特別標的的遠期契約，例如歐洲美元、股權、零息債券等，另外，浮動利率協定（FRA）亦是常考的內容； 3. 傳統call與put外的新奇選擇權，例如利率上限、利率下限、或利率區間。

股票評價

股票評價相關的理論長時間並未出現重大的改變，考試的準備與命題的重點近年不會出現太大的改變；然在過去幾年因新興市場的強烈需求以及投機買盤的熱愛下， 商品 (Commodity) 開始躍升為退休基金、Hedge Funds、資產配置基金喜愛的投資標的，因此CFA Institute近年亦特別加入相關的內容，唯新加入的內容僅佔據少量的考試篇幅。

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